Est-ce que vous vous êtes déjà posé la question de savoir pourquoi les bijoux en argent étaient bon marché par rapport aux bijoux en or ?
L’argent est l’or des pauvres comme disent les Américains, mais n’oublions pas alors les « riches » qui préfèrent acheter de l’argent au détriment de l’or. Une chose est sûre c’est que contrairement à aujourd’hui les bijoux en argent valaient vraiment chers au 19 ème siècle par exemple.
Dans ce qui suit vous allez trouver une compilation de plusieurs articles du même auteur le Dr Thomas Chaise (http://www.dani2989.com), où il présente l’argent, un métal oh combien bénéfique pour l’homme, et nous explique enfin pourquoi le prix de l’argent reste très bas par rapport à celui de l’or.
Le métal argent :
L’argent est un métal précieux de couleur blanche dont le symbole est Ag. Son nom vient du latin Argentum. Sa température de fusion est de 961° et sa masse volumique est de 10 490 kilogramme/m3. L’utilisation industrielle de l’argent est souvent associée à l’utilisation déclinante des pellicules photographiques, alors qu’elle ne représente seulement que 1/10 de son utilisation. L’argent est bien plus utilisé pour ses propriétés de conductivité (en électronique) et bactéricides (dans les nanotechnologies de la santé). Depuis l’apparition de la photographie numérique, la demande industrielle a largement compensé le déclin de la demande de la photographie argentique. Les propriétés physiques de l’argent: ductilité, conductivité, malléabilité, font que son utilisation industrielle augmente chaque année. La demande industrielle d’argent représente la moitié de l’utilisation d’argent dans le monde. Il est utilisé pour ses qualités de conductivité dans l’électronique de qualité : téléphones portables, circuits imprimés, cellules solaires. L’argent est meilleur conducteur d’électricité que le cuivre ou bien que l’or. Le diamant est bien meilleur conducteur, mais il est beaucoup plus cher et aussi moins pratique vous en conviendrez. L’argent est aussi utilisé pour ses propriétés bactéricides (les vêtements, les pansements, les réfrigérateurs, les purificateurs d’eau, l’amalgame de dentiste,…). L’argent est aussi utilisé comme catalyseur, pour le brasage ou la soudure, dans la fabrication de pile, de miroir.
Le bijou est la seconde source de consommation d’argent avec un petit quart de la demande, un dernier petit quart de la demande vient de la photographie, des pièces de monnaie et des médailles d’argent.
Coté offre, les 8/10 sont assurés par la production minière, les 2/10 restants par le recyclage (les ventes d’argent des banques centrales déclinent). C’est le recyclage de l’argent qui comble la différence entre la demande et la production mondiale d’argent. Cependant il est de plus en plus difficile, avec le déclin des pellicules et la hausse de l’utilisation industrielle, à recycler, puisque utilisé dans beaucoup de produit en petit quantité.
Le ratio or argent :
Voici quelques explications sur le ratio prix or et argent. Par exemple, avec une once d’or à 400 dollars et une once d’argent 6.5 dollars : 400/6.5 = 61
Le ratio est de 61 ce qui veut dire que l’or est 61 fois plus cher que l’argent, ou que l’on a 61 kilogrammes d’argent pour un kilogramme d’or.
Ce rapport a évolué dans le temps avec un plus haut au dessus de 90 en 1940, puis en 1991 ; et des plus bas en dessous de 20 en 1920 et en 1969.
Ce même ratio était de 15 pendant deux cent ans, de 1680 à 1870 et de 10 au début du 16ème siècle.
Perspective :
- Aujourd’hui les réserves d’argent en terre sont 5.4 fois plus importantes que c’elles de l’or. Le prix de l’argent a donc un grand retard à reconquérir sur celui de l’or. L’or est d’ailleurs lui-même dans une phase de hausse à très long terme.
- Le prix de l’argent est donc en grande partie déterminé par son coût de production et non par sa rareté. Le ratio actuel est plus proche de la zone des 60 que de 7. Cet équilibre entre l’or et l’argent sera stable jusqu’à ce qu’il y ait un problème sur les réserves d’argent, à cet instant là le ratio se réajustera violemment. Cet équilibre sera rompu quand les premiers problèmes sur le renouvellement des réserves auront lieu, en résumé quand le pic de production sera atteint.
Il y a deux écoles qui s’opposent :
- Les optimistes pensent que les matières 1ères sont inépuisables. Pour eux, la prise en compte de l’épuisement des matières 1ère remet en cause le paradigme de la croissance perpétuelle, Saint Graal de l’économie moderne. Ils pensent que l’amélioration des techniques de production et de recherches suffit à elles seules à augmenter les réserves ad vitae æternam. Ce courant de pensée est le plus important par son nombre et son influence. Pour ce groupe, les matières premières au sens large sont sans intérêt et méprisées, ceci reste encore plus vrai pour les reliques barbares, que sont l’or et l’argent, à cause de leur rôle monétaire passé.
- Les pessimistes pensent que le pic de production est très proche et par conséquent le facteur rareté va reprendre le dessus après des siècles d’hibernation. Si vous appartenez à cette catégorie, que vous êtes un investisseur contrariant, vous voilà enfin heureux, puisque vous êtes dans le sens contraire des grands média, milieux financiers et universitaires, un vrai saumon à contre courant.
- En conclusion, le ratio actuel semble induit par les coûts de production, non pas par la rareté. Le ratio de 60 entre l’or et l’argent chutera avec l’apparition du pic de production. Alors le ratio or argent se dirigera vers un ratio de 7. Si demain, je trouve un gros diamant dans mon jardin (malheureusement très improbable), ce qui va en déterminer le prix, c’est sa rareté et non pas son coût de production qui est de zéro. L’argent est produit avec des coûts réduits à cause de sa répartition géologique. Il n’est pas vendu en fonction de sa rareté, mais de sa disponibilité, ceci ne peut être éternel. Il est difficile de savoir à quel moment le basculement aura lieu, mais il est facile de deviner que cela entraînera une vague haussière sans précédent sur le secteur de l’argent, cette vague, tel un Tsunami, emportera à des hauteurs impensables tout ce qui se rapporte de près ou de loin à l’argent. Les changements structurels du secteur rendront cette hausse durable contrairement à la hausse des années 1980.
Mais attention, j’appartiens à la seconde catégorie, celle des pessimistes. Mais si vous avez lu toutes ces lignes, c’est sans doute que vous aussi appartenez à cette catégorie.
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